從「利率」看經濟+從「匯率」看經濟(中文書)

書名 從「利率」看經濟+從「匯率」看經濟(中文書)
No.1エコノミストが書いた世界一わかりやすい金利の本 + No.1エコノミストが書いた世界一わかりやすい為替の本
作者 上野泰也
譯者 翁碧惠
出版社 經濟新潮社
出版日期 2024-05-23
定價 900
特價 79折   711
特價期間:2024-07-01~2024-09-30
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分類 中文書>社會科學>經濟

商品簡介

日本No. 1經濟學家,史上最強「利率」、「匯率」解說!
這兩本書,是日本頂尖的經濟學家——瑞穗證券首席市場經濟學家上野泰也先生所撰寫,教您最基本的「利率」、「外匯」觀念,進而了解金融市場的運作、各種投資理財商品的特性、看懂財經新聞、洞悉經濟大勢!

《從「利率」看經濟:看懂財經大勢,學會投資理財》
你的工作、存款和貸款、甚至你的退休金,都跟「利率」有關!

無論是景氣的好壞、物價、國家的預算及財政狀況、企業賺錢與否、個人的投資理財——
利率,反映出經濟的狀況,也影響到經濟、金融市場的每個層面。我們現在和未來的生活,都會受到利率很大的影響。

本書從最基本的利率、利息觀念開始,並介紹短期、長期利率與金融市場的關係,央行通常如何調控利率目標,並探討會影響利率的各種因素(資金的供需、景氣、物價、經濟成長率、匯率、股價、信用評等……),以及世界各重要國家的央行及其利率政策,再加上對個人投資理財的建議……本書採用圖解的方式,為您做最深入淺出的解說。

好好了解利率,是了解總體經濟、財務金融、投資理財的必要基礎。現在就開始學習吧!

《從「匯率」看經濟:看懂股匯市與國際連動,學會投資理財》
你的工作、日常消費、出國旅行、投資理財、資產配置,都離不開「匯率」!
尤其你的公司,如果有進出口業務,更要了解匯率!

本書從最基本的匯率升貶值,對於消費者、進出口廠商的影響,到外匯市場交易的結構、匯率變動的原因、主要貨幣的匯率變動的解讀與預測,您會更了解從美元、日圓、歐元、英鎊、瑞士法郎、人民幣到加密貨幣,各種貨幣的實力如何、有什麼特色……本書採用圖解的方式,為您做最深入淺出的解說。
會影響匯率的因素很多,例如本國的GDP成長率、通貨膨脹率、貿易順差或逆差、國內外利率差、景氣的好壞、股市的表現,都會影響匯率。
而匯率的變化,除了企業界會受到很大的影響,也會影響到股市、本國GDP表現;而美元的升貶值,還會影響到黃金的價格。
無論您是上班族、投資人,或是經營企業做生意,這本書都是必要的基礎!現在就開始學習吧!

【專業推薦】
林正峰 《Smart智富》月刊社長
林建甫 台大經濟系名譽教授
楊少強 《商業周刊》副總主筆
劉奕成 CFA協會台灣分會理事長
謝劍平 台灣科技大學財務金融研究所教授
JG老師 《JG說真的》創辦人
Mr. Market市場先生 財經作家

「台灣是小型開放經濟,每個人都該懂點匯率。這本書是絕佳的參考書。」
——林建甫,台大經濟系名譽教授

「帶領讀者了解利率對於個人、市場與國家的影響,掌握經濟趨勢。」
「縱然無法完美預測匯率,但本書引領讀者透視外匯市場,了解運作並掌握趨勢」
——謝劍平,台灣科技大學財務金融研究所教授

「對於投資人來說,搞懂『利率』,再弄清楚『匯率』,便擁有攻堅投資的最佳利器。」
——劉奕成,CFA協會台灣分會理事長

「簡單易懂的匯率知識基礎入門書。」
——許繼元Mr. Market市場先生,財經作家

【書籍特色】
1. 難得一見以「利率」、「匯率」為切入點,這兩率既是市場交易(以及政府干預)的結果,又會反過來影響金融市場、國家經濟,以及我們每一個人。
2. 作者為瑞穗證券首席市場經濟學家,也是日本頂尖的經濟預測、利率預測專家,長期掌握市場脈動,每當經濟情況有所變化時,常常成為日媒採訪、請益的對象。
3. 書中使用大量的圖示、圖解,幫助讀者輕鬆掌握重點。
4. 幫助讀者補足利率的基本知識,並了解「隔夜拆款利率」、「十年期公債殖利率」為何特別重要,對於相關的政府及銀行內部作業有所了解,並知道其緣由。
5. 幫助讀者輕鬆掌握匯率、外匯市場的基本知識,並了解匯率的變化,主要還是看三大貨幣「美元、歐元和日圓」的力量關係。
6. 從一天、一個月、一年為單位來看,匯率都有其變動的規律。
7. 看懂財經新聞,不會被一些財經節目、理財頻道、詐騙集團騙去。
8. 書中附有專業術語的英、日、中對照表,方便檢索使用。

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從「利率」看經濟+從「匯率」看經濟

作者簡介

上野泰也 現任日本瑞穗證券首席市場經濟學家。1963年出生於日本青森縣,成長於東京都國立市。1985年畢業於日本上智大學文學部史學科,隨後進入上智大學法學部法律學科就讀,同年以榜首考上國家公務員第1類行政類別,1986年進入國家會計審計院任職。1988年轉任富士銀行(Fuji Bank,後合併為「瑞穗銀行」)擔任外匯交易員,之後歷任外匯、資金和債券等各領域的專業市場經濟學家。2000年,隨著瑞穗證券的成立,擔任現職至今。長年以來,為講求質、量、速度的機構投資人撰寫產業相關研究報告,並每每因精準掌握經濟和市場趨勢而獲高度好評。2002年起連續6年蟬聯《日經新聞債券情報》(Nikkei Newsletter on Bond & Money)經濟學家排行榜第一,其後延續的日經新聞電子版的「Nikkei Veritas」又於2011年、2016至2021年排名第一(創下共13次第一的最高紀錄)。他也曾獲得2011年、2012年業界舉辦的「共同通信杯」的「經濟預測大賽」(Economic Forecasting Derby)的冠軍。著作有:《從「利率」看經濟》、《從「匯率」看經濟》、《No.1經濟學家所撰寫世界上最淺顯易懂的經濟書》、《頂尖經濟學家的金融課》、《頂尖經濟學家的景氣前瞻解讀技巧》、《國家破產倒數計時:拯救日本的三帖處方籤》、《「外匯」的誤解》、《日本經濟「常識」的非常識》、《永無止境的通貨緊縮》、《虛構的通貨膨脹》、《日本經濟的「依存症」》、《從乳酪的價格看未來景氣》等,且在經濟雜誌上發表過無數文章。

譯者簡介

翁碧惠專業譯者,曾在日系銀行業與科技業工作;日本上智大學經濟學研究所碩士。譯作有《完全圖解物聯網》、《圖解智慧工廠》、《從「利率」看經濟》、《從「匯率」看經濟》(皆由經濟新潮社出版)。

作者自序

自序 「從經濟看利率」——對於每日身處於債券、外匯、股票等金融商品(經濟市場)之中的經濟人而言,筆者每天最重要的工作不外就是日本、美國等國所發生的大小事。 例如,景氣是否會好轉?還是惡化?物價指數是否真的會如日本及美國央行所設定,朝向2%的通膨目標前進?代表國家預算的財政政策和中央銀行的貨幣政策將如何發展? 這些都必須透過各種的預測組合,才會推斷出未來短期和長期利率的市場走向。 「從利率看經濟」——這是與上述「從經濟看利率」的反向思考,也是筆者我的重要工作之一。 一般來說, 國內外金融市場的參與者會根據他們自己的各種經濟預測,去參與各種與利率相關的日常金融商品交易,其中更以政府公債等的債券最具代表性。也就是說,我們可以從這些巨額交易所形成的利率漲跌,看到金融市場從業人員對未來經濟的預測。 由上述交易所形成的利率水準來看,不禁讓人聯想到所謂的市場「多數說」的說法,從市場的利率漲跌已經可以大致預測未來經濟的景氣和物價趨勢。也可以藉由這樣的利率變化,重新檢視自己原來的經濟預測。 所以說, 金融市場所形成的利率高低, 對你我的生活都會產生巨大的影響。 首先,以銀行存款為首的金融商品的利率、房屋貸款、信用卡貸款等的借貸利率,都是根據市場利率的趨勢而有所變化。還有,我們能夠領取的退休金當然也會受到利率的影響。因為用於支付國民退休金的資金,通常會有一定的比例會投入於國內外的債券投資,所以,利率變化也會決定投資的實際效益。 另外,利率也會影響與我們生活息息相關的政府財政。國家和地方政府的財政運作,不僅仰賴稅收,有時也會發行約定償還本金和利息的借款憑證(即政府公債和地方債券)向市場籌資,以因應所需的支出。此時,如果利率過高,則實際所應支付的利息費用將會超出預期,也容易使國家和地方的財政陷入窘困。最終,可能會迫使政府大幅增稅,以償還債務。 因此,了解「利率的趨勢走向」不僅關乎個人財務上的利益得失,而且是遠遠超越個人,影響社會乃至國家未來的重大問題。所以說,「利率」對於身處於這個紛擾不透明時代的我們而言,是非常重要的課題。 筆者非常努力將艱澀的金融專業術語,希望透過淺顯易懂的方式,並穿插身邊的具體例子,詳細說明各項關於「利率」的相關知識。期望透過這本書,讓讀者更能夠掌握和實際運用利率和掌握經濟相關的知識。 其實,本書最早完稿於2010年。但是,2013年由於日本央行(正式名稱為「日本銀行」)實施了非傳統的貨幣政策,2016年又導入了負利率政策,日本的利率市場發生了空前的變化。導致本書中所詮釋的利率走勢等的基礎知識有許多的不適用,同樣地債券市場的功能也變得非常薄弱。 但是,綜觀所有的經濟局勢,筆者還是認為基礎知識到底是知識的基礎,非常重要。所謂「工欲善其事必先利其器」,以探索知識的順序而言,筆者認為還是應以掌握必要的基礎知識為先,而後對於日本與美、歐等國不同的利率走向才能有效分析與正確判斷。 現在,讓我們開始探索「利率」的世界吧!

章節目錄

《從「利率」看經濟:看懂財經大勢,學會投資理財》 自序 003 Part 1 利率是我們最熟悉的經濟規則 1.1利率到底是什麼? 022 1.2利率(利息)的4種表述方式 026 1.3學會看懂利率 030 1.4了解固定利率和機動利率的特點 034 1.5為何通常貸款利率會高於存款利率? 037 1.6利率的變動對個人有何影響? 040 1.7利率波動對企業的影響? 045 1.8越是深入了解利率,越能取得多重優勢 052 Part 2 解讀決定利率的金融市場基本機制 2.1金融市場是借貸雙方資金流通交易的場所 056 2.2金融市場根據交易期限長短可分為兩種 058 2.3貨幣市場① 只有金融機構能參加的銀行同業拆款市場 061 2.4貨幣市場② 票券市場不僅限於金融機構的參與 066 2.5短期利率的基準是什麼? 069 2.6短期利率的決定方式 073 2.7交易期間在一年以上的資本市場 075 2.8長期利率的決定方式 084 2.9日本從政府的官方貼現率政策走向利率自由化 087 Part 3 金融市場與利率的動向剖析 3.1短期利率的趨勢預測 092 3.2長期利率的趨勢預測 097 3.3比較長期和短期的債券殖利率,就能了解利率的走向 099 3.4利率、債券的期貨交易透露出市場的未來趨勢 105 3.5以利率為買賣標的的利率選擇權交易 112 3.6從利率交換交易預測利率走勢 115 Part 4 經濟如何影響利率的機制 4.1資金的供給與需求決定利率 118 4.2經濟景氣的好壞如何影響利率? 120 4.3物價的漲跌會對利率造成什麼影響? 125 4.4貨幣政策如何發揮作用? 133 4.5財政政策如何發揮作用? 144 4.6外匯市場的波動對經濟的影響 147 4.7股票市場的上漲或下跌對金融市場的影響 151 4.8美國的貨幣政策牽動日本的利率 154 4.9信用影響利率的高低 157 4.10信評公司的評價也會影響利率的高低 160 Part 5 影響利率的參與者們 5.1日銀決定利率走向 168 5.2政府發行的政府公債會影響利率走向 182 5.3機構投資人透過巨額交易影響市場走勢 188 5.4也很有影響力的企業的資金需求與銀行融資 191 5.5個人資金的投資動向至關重要 195 Part 6 探索世界各國的中央銀行與政策利率 6.1美國聯準會(Fed)對世界經濟的影響巨大 200 6.2歐元區的貨幣政策由歐洲央行(ECB)統一負責 208 6.3英國央行BOE面臨「脫歐」問題舉步維艱 215 6.4永久中立國瑞士的貨幣政策由瑞士國家銀行(SNB)負責執行 219 6.5負責調控加拿大利率的加拿大央行(BOC) 221 6.6澳洲儲備銀行(RBA)和紐西蘭儲備銀行(RBNZ) 223 6.7影響BRICs金磚四國利率的四家中央銀行 227 Part 7 解讀利率波動的概念和技巧 7.1專業人士如何預測利率走勢? 234 7.2判斷日銀貨幣政策走向的參考資料 240 7.3想看懂日本利率走勢,應該關注的經濟指標 242 7.4日本的利率為何低於歐美? 247 7.5如果發生「惡性升息」,對經濟可能造成什麼影響? 249 7.6日本經濟面臨「三重貶值」的風險有多大? 252 7.7美國公債暴跌的說法可信嗎? 255 7.8應該擔憂的是債券市場的功能下降 258 7.9國內外的利率差異引發注目,利差交易順勢而起 261 7.10如何解讀國內外重要人物的發言! 265 Part 8 你的投資,利率和報酬率是關鍵 8.1先學會單利的計算方法 270 8.2複利的計算方法 272 8.3延遲課稅的金融商品較有利 274 8.4外幣存款除了投資報酬率之外更要注意匯率風險 277 8.5債券投資有三種報酬率 280 8.6從兩種收益計算基金的投資報酬率 284 8.7不動產投資的兩種報酬率 287 Part 9 一定要了解的貸款利率觀念 9.1貸款的還款方法① 本金平均攤還法 292 9.2貸款的還款方法② 本息平均攤還法 294 9.3貸款的還款方法③ 附加法 296 9.4房貸利率的類型和選擇 298 9.5提前償還部分房屋貸款可減輕利息負擔 302 9.6減輕利息負擔的房屋轉貸 305 專有名詞英、日、中對照表 307 《從「匯率」看經濟:看懂股匯市與國際連動,學會投資理財》 自序  004 Part 1 匯兌交易就在你我的生活之中 1.1匯兌交易到底是什麼?  018 1.2外匯的基礎是美元兌日圓匯率  023 1.3日圓升值與貶值的意義  026 1.4日圓升貶對消費者有什麼影響?  031 1.5日圓升貶對企業有什麼影響?  037 1.6外匯交易真的能獲利嗎?  042 Part 2 解讀外匯交易的基礎知識 2.1外匯市場的基本機制  048 2.2外匯匯率的機制  052 2.3為何外匯交易總是以美元為基準?  057 2.4美元之外的外幣匯兌交易使用交叉匯率  061 2.5外匯市場是全天候24小時運作的市場  064 2.6貿易交易中,會需要外匯交易  068 2.7資本交易中,會需要外匯交易  071 2.8固定匯率制與浮動匯率制的差異?  076 2.9縱觀戰後美元兌日圓匯率的走勢  079 Part 3 剖析經濟影響匯率波動的基本機制 3.1貨幣供需的均衡決定匯率的高低  088 3.2是貿易逆差還是順差,也會影響匯率  091 3.3是資金集中國還是資金流出國,也會影響匯率  094 3.4景氣的好壞對匯率的影響?  099 3.5當國家經濟成長時,又會如何?  103 3.6國內外的利率差異,會產生什麼影響?  107 3.7通貨膨脹對於匯率有何影響?  111 3.8股市上漲產生的影響?  115 3.9有哪些經濟指標最受到關注?  119 3.10匯率的波動因時間和季節而不同  128 Part 4 深入探討匯率變動與經濟的關係 4.1日圓的升貶取決於日圓、美元、歐元之間的力量關係  132 4.2匯率的波動足以左右日本股市  137 4.3美元貶值帶動黃金價格的上漲  142 4.4投資資金也會影響外匯市場的波動  146 4.5中國經濟和人民幣所面臨的問題  149 4.6企業可藉由預約匯率進行避險  154 4.7強勢美元還會持續下去嗎?  159 Part 5 影響外匯匯率的參與者們 5.1外匯市場的規模與主要貨幣的交易量  166 5.2在外匯市場擁有巨大影響力的機構投資人  170 5.3政府當局的市場干預影響匯率  173 5.4操持巨額外匯交易的對沖基金  180 5.5投機資金的動向可能發展成金融危機  184IMF 5.6出手援助深陷貨幣危機的國家  188 Part 6 美元之外的其他貨幣實力如何? 6.1歐元實力逼近美元  194 6.2英鎊的強項與和未來前景?  203 6.3政治、經濟風險抵抗力強的瑞士法郎  208 6.4資源型國家的貨幣實力逐漸抬頭  212 6.5從有效匯率指數可看出各國貨幣的綜合實力  219 6.6虛擬貨幣的影響力可能擴展到什麼程度?  224 Part 7 外匯市場的波動法則及解讀與思考方式 7.1美元兌日圓匯率的「1月效應」是年度趨勢的參考指標  234 7.2市場的熱門議題影響外匯市場的波動  240 7.3美國總統大選年的美元是否較易升值?  247 7.4美元崩盤的說法是否可信?  251 7.5市場干預的影響力有限  255 7.6外匯應買在謠傳四起時,賣在事實揭曉時  259 7.7演算法交易是什麼?為何對外匯市場的影響與日俱增?  263 7.8觀察美國的期貨市場可知投機資金的動向  266 7.9庶民的感覺有時會勝過市場專家的預測  271 專有名詞英、日、中對照表  277
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