投資終極戰:贏得輸家的遊戲──用指數型基金,打敗85%的市場參與者【二十周年全新增訂版】(中文書)

書名 投資終極戰:贏得輸家的遊戲──用指數型基金,打敗85%的市場參與者【二十周年全新增訂版】(中文書)
Winning the Loser’s Game (7th edition)
作者 查爾斯.艾利斯
(Charles D. Ellis)
譯者 劉道捷、林奕伶
出版社 大牌出版
出版日期 2020-11-11
ISBN 9789863414490
定價 450
特價 79折   356
特價期間:2021-04-01~2021-05-15
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分類 中文書>商業>投資理財

商品簡介


──專攻指數化投資的經典傑作,暢銷20年全新增訂版──
面對由巨量數據主宰的市場,
未來五十年,傻瓜散戶如何贏得一場「注定會輸」的遊戲?

★ 指數化不有趣、不刺激,但卻100%有效
★ 全球暢銷突破50萬冊,《漫步華爾街》作者墨基爾、管理學大師彼得.杜拉克推薦必讀經典
★ 專為散戶投資人而寫,提供有別於主動投資──低風險、高報酬、釋放更多時間,以及讓你過上舒服退休生活的資產配置之道
★ 全新增訂:看清財務資金的全貌、不被基金公司承認的暗黑內幕,以及正確做好退休理財計畫等重量級內容
★ 指數化投資專家、暢銷財經作家──綠角〈專文推薦〉;PG財經筆記/蔡至誠、股癌 Gooaye,共感推薦

金融市場上只有兩種人:一種是擁有龐大資源和專業能力的機構投資人,另一種則是始終處於劣勢的散戶投資人。未來五十年,面對由電腦運算科技主宰的市場,沒有人可以長期打敗大盤,一個也沒有──包含股神巴菲特。

股市,就是多空雙方的角力,指數,則代表其競賽結果;
如果你自知難以打敗對方,那麼就要加入他們!

股市最大的挑戰,既看不見,也無法衡量,因為它藏在每一個投資人的情緒失能中。本書作者艾利斯,僅花費十六年的時間,就讓耶魯大學的資產總值成長八倍。他將透過本書闡述自己簡單、有力且安全的投資哲學,告訴廣大的散戶:

該如何運用指數型基金及ETF,打贏一場不公平的輸家遊戲?

艾利斯將透過本書,闡述他簡單、有效,且適合每一個人的投資哲學:

▋散戶永遠無法打敗大盤,但卻能夠藉著投資「指數型基金」,打敗絕大多數的其他市場參與者。

▋在交易過程中,必然會吸收很多小小的損失,因為市場的確會起伏波動。但記住別一心只追求全壘打,不要害自己陷入無可挽回的嚴重虧損中。

▋常聽到有人耀武揚威的說,「我今年投資獲利100%!」這沒什麼了不起,因為我們要回頭看看,去年他是不是賠了50%?或者近幾年來,只有今年賺錢?如果想持續長期獲利,就必須要降低風險,做好風險控管,這才是最困難的部分。

▋大家都以為,要從投資市場上賺錢,得靠複雜的投資策略,還有靈通的訊息,才能成事。不,大道至簡,投資就是要「簡單」!

▋散戶投資人,不要老想著:「我的錢好少!根本比不過人家資金雄厚。」或者「大戶都有內線消息,我怎麼可能知道?」作者同樣也是從一個小散戶起家,他認為錢少,才是散戶最大的優勢。
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投資終極戰:贏得輸家的遊戲──用指數型基金,打敗85%的市場參與者【二十周年全新增訂版】

作者簡介

▌查爾斯.艾利斯(Charles D. Ellis)耶魯操盤手、全球十二大投資領袖終身貢獻獎得主。 艾利斯執掌耶魯大學投資委員會多年,並在哈佛商學院及耶魯管理學院教授投資理財課程。他曾掌管美國金融特許分析師協會,也曾服務於不同機構的投資委員會,如英國Exeter大學投資委員會、沙烏地阿拉伯的KAUST大學、美國Hollins大學、麻省理工學院的Whitehead研究所,更是美國基金管理公司先鋒集團的重要人物。 艾利斯出版過十六本書、發表過百篇文章,專為全球的公司行號、富裕家庭以及政府部門提供投資建言。

譯者簡介

▌劉道捷 台大外文系畢業,曾任國內財經專業報紙國際新聞中心主任,現專事翻譯。曾獲《中國時報》、《聯合報》年度十大好書獎及其他獎項。翻譯作品包括:《這次不一樣:國家為什麼會破產》、《善惡經濟學》、《大逃稅》、《投機:貪婪的智慧》等。▌林奕伶 曾任電視台國際新聞編譯,國際通訊社財經新聞編譯。譯有:《股市晴雨表:判斷股市多空轉折的百年金律》、《像經濟學家一樣思考》、《真理機器:區塊鏈與數位時代的新憲法》、《虛擬貨幣革命》、《動機迷思》、《社交天性》、《創意插畫聖經》、《人體素描聖經》等書。

章節目錄

▋ 推薦序 綠角:抓對投資的方向▋ 作者自序 輸家遊戲如何變成贏家遊戲?▋ 專文導讀 聚焦指數化投資的經典之作▋ Chapter 1 輸家遊戲正是因為投資機構的數目極多,能力高強,並決心為客戶做好投資管理,投資才會變成輸家遊戲。▋ Chapter 2 贏家遊戲要知道:今天的股市再也不是你祖父時代的股市了,以至於「打敗大盤」這類目標就顯得很不切實際。 ▋ Chapter 3 為什麼你不可能打敗大盤?能夠打敗大盤的投資人寥寥可數,並不是他們的技巧不足或不夠努力,原因正好相反……▋ Chapter 4 市場先生和價值先生投資最困難的部分,不是要你判斷最適當的策略,而是要你維持一個長期的觀點。▋ Chapter 5 如何投資一個夢幻團隊?若考量到擊敗大盤必須付出的時間、成本和努力,投資「指數型基金」的確能讓你事半功倍!▋ Chapter 6 別在股市中追尋自我身為人類的我們並非總是理性,而且我們並非總是基於「自身最大利益」而採取行動。▋ Chapter 7 散戶的不公平競爭優勢運用各式各樣的指數型基金和ETF工具,是散戶輕鬆獲得和維持「不公平競爭優勢」的方法。▋ Chapter 8 破解積極型投資的迷思要創造優異的投資成果,真正的機會不在於努力擊敗大盤,而是在於建立和遵守適當的投資策略。▋ Chapter 9 時間,阿基米德的槓桿時間,會決定你的風險與報酬,同時讓那些最沒有吸引力的投資,徹底反轉!▋ Chapter 10 正確解讀投資報酬率的方法短期投資報酬率的差異看來可能很小。但長期而言,在複利計算之下的乘數效果,會產生相當明顯的重大差異。▋ Chapter 11 指數化投資與風險控管每位投資人都暴露在三種風險之中,其中一種根本無可避免;幸好,我們還有降低特定個股與類股風險的指數型基金。▋ Chapter 12 建立防禦性的投資組合長期投資成功最大的祕訣是避免嚴重虧損,而股票與債券的投資,其本質應該是一種防禦性的過程。▋ Chapter 13 看清財務資金的全貌思考大局全貌會讓人在股票上投資更多,而且長期下來,賺到的總報酬率會大幅勝過其他資產。▋ Chapter 14 寫下你的投資策略當你身邊所有人都受到感性驅策時,千萬別相信你自己會完全理性,因為你也是人。▋ Chapter 15 檢驗你的投資策略每隔兩到三年,就應該對建立投資策略的關鍵因素,進行適當且有系統的檢討。▋ Chapter 16 績效評比的原則與應用績效評比的目的,是要判定你目前的投資組合,在實際操作上是否符合你的長期政策。▋ Chapter 17 不被基金公司承認的「暗物質」整體而言,超過四分之三的積極管理型共同基金,在它們選定的競爭中是失敗者!▋ Chapter 18 預測市場不如預測人性大略預測股市的長期正常走向不難,但估計未來幾個月的走勢幾乎不可能,而且沒有意義。▋ Chapter 19 傻瓜散戶的贏家思考理性,是投資成功的主要關鍵,但多數散戶卻在投資中訴諸情感,以至於身不由己。▋ Chapter 20 選擇「令你安心睡覺」的基金聰明的投資人是如何挑選基金的?第一個原則是:永遠不要冒自己無法承受的風險。▋ Chapter 21 小心偏高的基金管理費!相較於指數型基金,積極管理型基金的管理費相當高昂,甚至可以說──非常高昂!▋ Chapter 22 資產配置與退休投資規劃每個人都會死亡,但你的投資並不知道這一點,因此策略上的大原則是:拉長時間架構,讓複利為你奔跑!▋ Chapter 23 小心黑天鵝慘劇再度爆發如果某件美事讓你覺得「這次不一樣」,就表示它的確是好到讓人難以置信,所以千萬不要上鉤。▋ Chapter 24 正確處理401(k)退休金方案如果我們任由事態發展,結果就是數百萬勞動者擁有的錢,將遠遠不夠過上舒適的退休生活。▋ Chapter 25 懂花錢,才會更富有金錢是有效儲值或轉移價值的方式,在滿足生涯規劃之餘,你還能用它來影響別人。▋ Chapter 26 給富人的提醒請捫心自問:專心進攻、贏得更多勝利對你比較重要?還是專心防守,藉此減少虧損比較好?▋ Chapter 27 投資很簡單,但絕不容易構思能持續遵循的長期投資策略,是通往成功的坦途。現在,你可以開始了!▋ Chapter 28 最後忠告「投資」這件事,一直都會是個危險的遊戲。附錄A│機構投資委員會的內幕附錄B│投資圈中的「東方快車謀殺案」附錄C│延伸閱讀推薦
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